电力板块7月全面补涨,8月跟随大盘快速回落调整。8月份电力板块表现比大盘略好,预计经过调整的电力板块有望在后期呈现恢复性上涨。
从行业看,以中电投所属拉西瓦水电站6号机组投产为标志,我国电力装机容量突破8亿千瓦。数据显示,7月的发电量增速为4.8%,延续了6月的增长态势,考虑7-9月为传统的用电旺季,9月发电增幅将仍然维持高位。从绩效看,中报披露结束,重点公司全部扭亏为盈。而且从环比来看,由于发电量大幅回升,二季度业绩比一季度有明显提高。中期业绩最好的是深圳能源(000027,股吧)和申能股份(600642,股吧)。
从市场看,近期的调整使得电力股7月的补涨行情结束并出现30%左右的下跌。现在整体估值相对合理,未来的催化剂将来自发电量增速的不断扩大以及业绩恢复的确定性。可留意大股东资产注入、资产整体上市的水电龙头长江电力(600900,股吧),水、电、气一体化的电网类公司、3000吨多晶硅生产企业乐山电力(600644,股吧);业绩增长明确、投资收益大幅增长的深圳能源;采取煤矸石发电、成本同比低、新机组投产的宝新能源(000690,股吧)等公司。
