据报道，中国同意建阿根廷第四座核电站，项目投资约59.9亿美元。中国和阿根廷亦就第五座核电站拟定框架协议。近期我国核电“走出去”捷报频传，在英国、伊朗、巴基斯坦等多国四处开花。
当前我国已经进入世界核能利用与核工业技术的发展大国，尤其对核电而言，已经是世界第四了，再过几年，我们已建和在建规模完全可能名列第二甚至是第一，同时我们也正在实施核电“走出去”的战略。
今年10月，中国国家主席习近平访问英国，核电领域的协议成为行业关注的焦点之一。双方正式签署协议关于中英在核电领域展开合作的协议，这份协议主要涉及英国新一轮核电机组建设项目。中国广核集团和法国电力集团(EDF)宣布，就共同修建和运营英国萨默塞特郡的欣克利角C核电站达成战略投资协议。这也被誉为是中国核电“走出去”的重大突破。
与此同时，“十三五”规划正在加紧起草，对于未来五年中国国内核电的发展，业界同样充满了期待。
李干杰介绍，近几年我国核电机组发展速度比较快，目前，在建机组和已建成机组共52台，其中已建成机组27台，在建机组25台，在建的规模名列世界第一。
“(核电机组)‘十三五’期间预计还会以每年6-8台的速度增长，到‘十三五’末我们核电机组的总数很可能会达到90余台，总装机容量将近9000万千瓦。”李干杰说。
《核电中长期发展规划(20112020)》显示，到2020年，中国的核电发电能力将提高至5800万千瓦;到2030年，中国预计将有110座以上的核电站投入运行。林伯强介绍，“十三五”时期，中国会有很多核电项目将批复，核电机组上马的速度会很快，将远超世界其他国家。
“根据目前的世界核电市场的综合情况，我们认为一至两年内中国核电出口订单难有兑现，但不断会有相关项目取得进展，作为板块整体催化剂印发主题性投资行情，核电出口相关概念近期仍将以主题投资为主。”方正证券分析师周紫光建议关注前期涨幅主题性行情中表现出色的中核科技、久立特材、江苏神通、应流股份、浙富控股等，重点关注核电板块价值标的：丹甫股份。
国金证券分析师认为，重点关注“华龙一号”的设备供应商，推荐：丹甫股份、浙富控股，关注：南风股份、盾安环境、江苏神通、应流股份、纽威股份、中核科技、上海电气、东方电气、久立特材。
上海电气：资产整合+业务转型打开新空间
业绩稳健增长 新能源业务快速发展.
上海电气是中国最大的装备制造业集团之一，公司业务涉及新能源设备、高效节能设备、工业装备和现代服务业四大领域。2014 年业绩稳健发展，实现营业收入人民币767.85 亿元，较上年同期减少3.1%;归属于母公司股东的净利润为人民币25.54 亿元，较上年同期增加3.7%。总体看，公司新能源业务呈现快速发展态势，现代服务业和工业装备板块稳定增长，高效清洁能源业绩微降。
产业转型升级 盈利能力将提升.
面对新的产业环境和需求，公司将抓住新兴产业的发展契机，把不符合产业发展趋势，盈利能力相对较差的业务逐步剥离。未来重点发展节能环保、工业自动化、机器人、海洋工程、油气设备、高端医疗等领域。新业务的发展将进一步提升公司的综合竞争实力，带来业绩上的腾飞。
集团资产整合拉开序幕.
上海国资国企改革正在加快推进，上海电气改革方向也很明确，就是未来会整体上市，母公司下面的优质资产将会装到上海电气上市公司中。母公司上海电气集团下属有5 家上市公司，领导会根据各个上市公司的具体情况，产业结构情况进行适当调整，总的方向是希望通过整体上市，整个集团的产业结构更加清晰，整个企业发展后劲更足，各个产业板块定位能更合理。我们认为集团层面整合的已经进入实质性阶段，未来将有持续性的资产注入动作。
盈利预测与投资评级.
公司主业稳健发展，新能源业务成长迅速，且具有持续快速增长潜力;转型发力机器人等新型产业，将带动业绩实现营收和利润率的双升;集团资产整合拉开序幕，优质资产注入指日可待，预计2015-2017 年EPS 为0.24、0.25、0.30元/股。维持增持评级。
[pagebreak]东方电气：业绩低于预期毛利率下滑，产量订单复苏明显
公司于2014年4月30日发布2014年一季报。2014年一季度实现营业收入82.60亿元，同比下降1.04%;营业利润4.94亿元，同比下降6.41%;归属于上市公司股东的净利润4.18亿元，同比下降11.92%;扣非净利润3.99亿元，同比下降9.96%，每股收益0.21元，低于预期。
盈利预测与投资建议。我们暂维持2014-2015年EPS1.36元、1.58元的盈利预测，综合考虑公司燃机市场的领先地位以及核电新项目开闸的影响，按照2014年12倍PE，对应目标价16.32元，维持“增持”评级。
风险提示：火电、风电业务的持续下滑;海外市场开拓低于预期;核电新项目招标进展
浙富控股:收购车猫网继续践行“大能源+互联网”战略，成立浙富资本管理布局并购基金
投资要点
传统业务水力发电设备，受益于国家“一带一路”战略
公司于2014年累计获取三个重大海外水电订单，分别来自于乌干达、老挝和土耳其，三个大订单金额总计9.17亿元。2015年7月，公司中标埃塞俄比亚配网改造项目，中标金额约为1.61亿元，占公司2014年营业收入的23.48%。
成立浙富资本管理，布局并购基金
公司近日公告拟成立浙富资本管理注册资本一亿元，浙富控股持有51%股权;自然人孙毅(董事长)、姚玮、郦琪各持有标的公司20%、19%、10%股权。未来拟通过“浙富资本”打造金融投资控股子平台，借助并购基金等形式，为标的企业提供一站式金融服务。
收购四川华都，标的为核一级零部件供应商、华龙一号唯一的控制棒驱动设备供应商，2015年可贡献业绩
根据公司的“大能源”发展战略，未来公司将资源配臵重心向核电业务转移。四川华都公司作为“华龙一号”核反应控制棒驱动设备的国内唯一的生产商，未来订单受益于“华龙一号”技术的推广。目前，华都核电设备订单的订单总金额在5亿元以上，预计在2015年下半年开始产生业绩。
收购浙江格睿能源动力，依托高校技研发背景，涉足节能领域
公司在2014年收购了浙江格睿能源动力科技有限公司51%的股权，交易对价2.30亿元，收购浙江格睿股权是公司践行大能源战略的又一重要举措。格睿的业绩承诺为2015-2019年净利润不低于0.4亿元，1亿元，1.3亿元，1.3亿元和1.3亿元。
参股“梦想强音”、参股“二三四五”，多元化经营
2014年，浙富控股通过直接持有40%股权，托管11%股权，实现对梦响强音的控股。2015年6月，解除11%股份的托管权，共持有40%梦想强音股份，未来将重点放在大能源战略上。公司通过二级市场增发的方式，持有二三四五股权，占二三四五总股本的16.46%。
[pagebreak]盈利预测与投资建议
暂不考虑石油业务和对车猫网的投资意向，预计2015年净利润为对外收购产生的2.13亿元和传统水电业务的0.85亿元，共2.98亿元对应2015/16/17年的EPS为0.15，0.21，0.30元，按照核电板块普遍估值较高，对应目标价格13.00元，故上调评级至“买入”。
风险提示:核电重启低于预期，华龙一号推广低于预期。
特锐德：业绩稳健，紧握“配网+充电”市场良机
收入业绩增势良好，光伏EPC商业模式表现突出:公司上半年实现营业收入9.99亿元，同比增长34.1%，归属于母公司的净利润8513.5万元，同比增长20.2%，EPS0.10元，业绩增势良好，符合我们对公司的预期。分业务方面，安装工程及其他确认1.93亿收入，同增146.0%，主要系公司大额(4亿)光伏EPC订单成功签订所致。
配网(农网)超预期投资，公司箱变收入弹性增强:我国经济稳增长，配电投资将是首选领域之一;展望我国2015~2020年配电网规划投资，总规模预计可达两万亿，公司作为箱变龙头技术积累雄厚，同时收购的川开电气在断路器等配电一次设备上有较强实力，我们预计特锐德2016年的箱变业务收入和2014年相比增长70%以上。
致力打造行业领先充电网络，后续市场空间巨大:公司目前已在14个城市建立了汽车充电合资公司(近期与北汽新能源、东方电动、金龙汽车达成合作)，从目前来看已经是建立合作城市最多的公司，公司计划2017年底完成占领全国50%的电动汽车充电市场的战略布局，为实现特来电充电网络生态圈奠定坚实基础。以充电桩为入口进行充电、广告、保险、金融、售车、4S增值服务及汽车工业大数据等，才是对充电网络较全面的商业价值认识。我们预计充电网络利润空间将超500亿元，后续市场空间巨大。
智能变电站与光伏EPC望成为公司业务新增长点:2015上半年，公司组织70余场110kv变电站技术交流会，储备并提供相应技术方案117套，预转化率达70%项目约30套，智能变电站项目推进顺利;“冠丰高效农业50MW光伏发电EPC总承包合同”项目(2015年确认3.7亿收入)与“力诺太阳能电力项目”落地标志公司业务线成功延伸至光伏EPC领域，未来望成公司业务新增长点。
未来“走出去”、内部改革与员工持股计划促公司继续发展:公司已在香港成立“特锐德控股”作为走出去平台;集团内部由新总裁罗兰德博士推行适应未来的“FitforFuture”战略，从组织、流程等全方位进行升级;近期公司2014年推出的非公开发行方式员工持股计划的审核通过也会使公司全员凝聚力进一步加强。
投资建议:我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.38元、0.62元、1.01元，维持“买入-A”投资评级，按照300亿元市值估值，对应最新8.82亿股本，目标价位33元。
风险提示:电动汽车投资业务出现的短期亏损风险、配网投资不达预期风险。
丹甫股份:转型核电军工设备商，业绩进入高速增长期
资产置换完成，公司成为核心核电设备和军工产品提供商
公司已完成置入资产的过户，公司原有业务类资产被置出，置入台海核电(62.19 +0.66%,咨询)100%股权，台海核电实现借壳上市。台海核电主营业务为生产和销售核电专用设备，以核岛中核心设备--主管道产品为主。台海核电是目前世界上唯一能够同时生产二代半堆型和三代AP1000、ACP1000堆型核电站一回路主管道的制造商，也是目前全球唯一一家具备三代核电主管道全流程生产能力的制造商。在核电站一回路主管道市场上，台海核电居于国内领先地位。随着二期工程的产能释放，公司核电产品领域拓宽，将来有望发展成为国内核电设备(不仅仅是主管道)主流厂商。
我国核电已进入“高速发展期”，设备市场空间年均超400亿元
如果要达到2020年8800万千瓦规划，未来6年，中国总共需要开工建设40台核电机组，至少需要投入6000亿元，核电设备市场空间年均超400亿元。中国核电迎来大规模重启，进入有史以来的最快发展期。
国内稳增长:沿海核电今年已陆续恢复开工建设，稳增长压力下审批力度推进。内陆核电已完成调研工作，进入中央最终决策，10余省份布局。海外出口增长:海外出口有先例，今年再获实质订单，英国项目近几周有望签约，阿根廷、南非已签署合作意向书。国产化率高:目前在建核电机组综合国产化率已达到80%左右，国产装备制造商受益最大。 公司拥有军工资质，军品外延增长促进业绩提升 台海核电具备国防科工委颁发的武器装备科研生产许可，同时已经具备相应的技术储备，凭借独特的材料优势和机械加工工艺优势，目前已开展相关项目的合作及开发，对军品外延扩张也将促进公司盈利能力的提升。
盈利预测及投资建议
台海核电是稀缺的核电设备行业的军民两用型公司，公司2014年业绩已呈现出爆发增长态势，多年来市场占有率遥遥领先，具备核电全系列资质以及军工资质，公司所处的核电和军工行业未来两年同时处于景气周期。我们强烈看好公司未来发展前景，预测2015~2017年台海核电营业收入分别为10.2、16.0和20.9亿元，预计实现净利润3.5、6.0和8.0亿元。综合毛利率维持在53%左右。实现EPS 为0.87、1.48和2.00元，对应当前股价PE 为53.46、31.31和23.24，维持“买入”评级。
