安信证券研究员张龙近日点评桂冠电力 （600236）。
研报指出，公司2011年上半年业绩提升明显。（1）受红水河流域来水较好影响，大化与百龙滩水电发电量同比上升约54%，母公司营业收入大幅提升70.9%。（2）受益于控股子公司水电发电量同比上升约64.3%及岩滩和合山电厂上网电价上调，预计电价上调将使得今年全年新增售电收入6300万元。（3）公司近期公告称将收购浙江纵横实业100%股权，届时将持有沿渡河公司65%股权，水电装机容量进一步上升；龙滩电站盈利能力较强，并且由于新近投产，电价较高，其注入将对公司整体业绩产生质的影响，期待龙滩资产注入，届时公司盈利能力将进一步得到提升。
安信证券预计公司2011年-2013年每股收益分别为0.28元、0.31元和0.35元,由于龙滩注入时间尚不确定,暂时给予“中性-A”投资评级,6个月目标价6元。该股截至收盘（8月17日），报5.02元，年初至今涨14.96%（复权后）。
