【国泰君安证券:需求波动放大 电力紧平衡背景下价值彰显】首次覆盖电力行业,给予“增持”评级。我们认为能源不可能三角框架下,能源保供和能源转型为当前核心矛盾。重视用电旺季电力供需偏紧形势下的行业投资机会,推荐细分领域龙头标的。(1)火电及转型:多能互补顺应能源转型趋势,存量资产价值重估,转型打造第二成长曲线。推荐国电电力、华能国际、华电国际、大唐发电。(2)新能源:电量平衡的增量主体,装机增长明确,政策催化值得期待。推荐龙头三峡能源、龙源电力。(3)综合能源:双碳目标下的新兴赛道,推荐稀缺属性突出的细分领域龙头文山电力、南网能源。