长江电力公司昨日（10月9日）披露2012年前三季度发电量，总计约905.51亿度，同比增加24.34%。其中，三峡电站发电量约777.21亿度，同比增加29.27%；葛洲坝电站发电量约128.30亿度，同比增加1.02%。截至目前地下电站6台机组全部投产。单季度来看，公司共发电484亿度，同比增长43%，符合我们前期所说的今年来水改善是大概率事件的判断。其中，三峡电站三季度发电429亿度，同比增长52%；葛洲坝电站发电54亿度，同比降低2%。
目前公司前三季度已达到905亿度，因此全年来水达到设计值（1047亿度）的可能性很大，预计长江电力公司2012年每股收益在0.5元至0.57元之间。公司拥有良好的水电资源，且在上市水电公司中估值水平最低，维持“买入”评级。
