自今年3月日本大地震导致福岛核事故后，我国的核电发展计划基本处于暂停观望状态，一度暂停了核电项目的审批，核电板块集体大幅走低。而在近日举行的中国核学会2011年学术会上，原国家能源局局长张国宝透露，明年3月后核电有可能步入恢复发展的轨道，若果真如此，核电板块将迎来基本面的重大转机。
发展核电决心未动摇
张国宝表示，福岛核事故发生后，有些国家出现弃核倾向，国内也有一些争议。受此影响，在“十一五”期间投入了近千亿元建设起来的核电设备制造能力，面临后续订单中断、企业无米下炊的境况。张国宝说，“但我们应该看到，中国没有采取弃核的态度。”
确实，在福岛事故发生后，今年4月副总理张德江在视察中国原子能科学研究院时仍然强调，我国发展核电的决心不能动摇，加强核安全工作一刻也不能放松。9月27日，国务院召开全国节能减排工作电视电话会议，温总理也重申了“在确保安全的基础上高效发展核电”的核电发展战略。
张国宝提出，目前新能源的比重还很少，难以替代传统能源需求的增长，所以中国不发展核电不行，福岛事故将催生更安全可靠的核电技术。
明年上半年或将重启
张国宝透露，明年3月左右有些国家新的核电站将许可建造，我国秦山又有新机组投产，AP1000（先进的非能动型压水堆核电技术）的建造将取得进展，核安全规划也应该会出台，届时核电行业有望出现转机，步入恢复发展轨道。
对此，东方证券的分析师曾朵红认为，在8月底完成国务院要求的核电安全检查前，核电项目有停滞和放缓的现象发生；但安全检查完成后，11月初发布了101项核安全标准，后续核电项目恢复建设和审批都开始有了依据和标准，且安全保障更高，因而核电行业景气度正触底回升。根据张国宝的讲话和相关调研，东方证券认为，明年核电重启可能性大；同时，高华证券也预计2012年中期前后，我国会重启新核电项目的审批。
AP1000中国一重有优势
高华证券预计，2012年和2013年将分别有10个和12个核反应堆新开工，因而明年起新订单将会显著反弹。目前，国内只有中国一重、二重重装和上海重工有能力生产大型核电铸锻件。
由于福岛事件，核安全成为重中之重，目前以AP1000为代表的三代技术将成为主流。目前，山东海阳、浙江三门有两个项目正在建设中，预计2014年前后能实现发电，那时将是后续新项目密集审批期。据高华证券统计，三门和海阳AP1000核电站的主要设备供应商有已经上市的中国一重、二重重装、上海电气以及非上市的斗山重工、渤海船舶重工、上海核研院等。
高华证券分析师陆天认为，中国一重在供应核岛设备和铸锻件方面所占的份额高于大部分国内同行，其在AP1000方面的技术优势和生产经验，将助其在未来获得更多订单。
核电设备板块有机会
对于中国一重和二重重装，高华证券认为两只股票的估值都比较合理；但就市净率而言，中国一重略被低估。其建议可在以下时机买入：1、新核电项目恢复审批早于预期；2、非核电业务毛利率的复苏早于或强于预期。
对于目前A股的核电设备板块，东方证券认为股价经历半年多调整后已处于底部区域，建议关注该板块中稳健型或有弹性的受益企业。稳健型的如东方电气等。
