行业近况：估计中期净利润50%以上同比增长的有金风科技、特变电工和东方电气。预计金风科技同比增长240%，每股收益0.36元，超过1季报时管理层做出的指引，交货量和毛利率均有理想表现。预计特变电工同比增长55%，每股收益0.39元，由于今年前4次电网招标容量低于预期，特变的新增订单以及2010年业绩的增长前景值得关注。预计东方电气同比增长52%，每股收益0.77元，高增长主要来自去年2季度地震损失计提带来的低基数，估计经营性利润仍有小幅下降。
中期净利润0-50%同比增长的有置信电气和国电南瑞。预计置信电气同比增长40%，每股收益0.20元，6月份伊始电网客户积极催货，2季度单季净利润同比增速在60%左右，较1季度明显加快。预计国电南瑞同比增长30%，每股收益0.27元，08年被推迟交货的订单并未集中补充交货，公司业绩平稳增长。我们下调国电南瑞09-10年每股收益32%和33%至0.60元和0.68元。
中期净利润负增长的有上海电气、天威保变、平高电气、哈动力和宝胜股份。预计上海电气同比增长-15%，每股收益0.11元，收入平稳但高钢价的滞后效应阻止盈利能力回升。预计天威保变同比增长-18%，每股收益0.33元，来自天威英利和新光硅业的投资收益同比显著下滑，不过我们认为两家子公司的盈利分别在1季度和2季度见底，3季度有望环比攀升。预计平高电气同比增长-20%，每股收益0.13元，过去两年屡次发生的交货延迟现象再次影响业绩，上半年没有800kV以上产品交货亦拉低了毛利率水平。预计哈动力同比增长-22%，每股收益0.32元，火电设备交货量下降和毛利率收缩负面影响叠加。预计宝胜股份同比增长-55%，每股收益0.20元，新订单低迷，老订单上半年交货良好但价格下调现象开始出现。
