国内市场带动收入同比增长9.74％，毛利率略有下降。报告期内公司实现营业收入7.07亿元，同比增长9.74％；毛利率为22.60％，同比下降3.44％；归属母公司净利润1.01亿元，同比增长9.65％。公司产品销售以出口为主，2012年出口收入占比接近80％；今年以来国内市场提升明显，销售收入同比增长1268.45％，收入占比从去年的18.26％提升至36.41％。
2012年上半年，公司与Vestas、GE执行大额订单，特别是GE为公司贡献3.71亿元收入；今年以来由于美国对我国风塔出口征收高额双反税率，公司对美出口大幅下滑，导致上半年出口收入同比下降30.70％。同时，公司积极拓展Siemens、EWT等大客户，开拓新的出口市场，在欧洲、南美洲、非洲、亚洲地区的出口取得显著增长。
2季度收入同比增长12.00％，毛利率上升净利润环比改善。2季度实现营业收入4.30亿元，同比增长12.00％，环比增长54.87％；实现归属母公司净利润0.59亿元，同比增长9.31％，环比增长42.32％，改善趋势明确，主要来自于2季度国内外风机装机需求进入旺季。
产业链延伸顺利推进，跨国布局巩固出口优势。（1）公司计划收购平山重工，增强风塔重要零配件——法兰的供应稳定性，提高综合竞争力；（2）公司负债率较低，货币资金充沛，涉足风电场开发以此促进产品销售贡献盈利；（3）公司通过新设和收购在欧洲、印度设立产生产基地，有利于减少运输成本，进一步开拓当地市场，巩固出口优势；（4）“3兆瓦及以上海上风电塔架建设”募投项目顺利投入试生产，预计年内可为客户提供海上风塔产品和服务。
维持“谨慎推荐”评级。结合对今年国内外市场情况的判断，以及公司半年报的情况，公司全年营收和盈利增速相比去年有所回落，国内业务拓展顺利将为后续业务奠定良好基础。预计公司2013、2014年实现EPS为0.49元、0.64元，对应PE分别为18、14倍，维持谨慎推荐评级。
