《中国制造2025》新能源汽车路线图编制完成,从2015到2025的十年高增长得到顶层确认:十月份新能源乘用车销量破2万,总体销量将突破4万辆,再次验证了材料端的高景气度,继续重点推荐自身拥有电解质产能的电解液龙头和三元材料进入国际供应链的当升科技,建议关注多氟多、新宙邦、杉杉股份。
电改预期渐强,板块性机会凸显:电力体制改革是今年政府工作最主要的方向之一,电改推动能源互联网的发展,从售电到能源服务商的兴起。重点推荐和关注四家典型的能源服务商公司:中恒电气、积成电子、智光电气等;地方电力集团:福能股份;电力交易平台提供商:国电南瑞;能源互联网:四方股份、金智科技、红相电力、科华恒盛。
特高压与配网大投资逐步落地:锡盟到泰州±800特高压的核准,年底前特高压招标有望再启动。2万亿元配电网投资计划公布后,配电网招标进度也将加速,我们预计年底前还应该有一次配电网设备的集中采购。我们重点关注许继电气、中国西电、四方股份、大连电瓷、置信电气、合纵科技、北京科锐和双杰电气。
能源互联网带动新能源发展:国际能源变革论坛在苏州召开。刘振亚在会上表示,预计2020年我国风电、光伏发电装机将分别达到2.4亿、1.5亿千瓦,虽然风电和光伏短期内面临着部分地区限电严重和补贴发放不及时的问题,但是长远来看发展潜力巨大。风电领域我们重点推荐和关注金风科技、天顺风能、华仪电气和湘电股份;光伏领域我们重点推荐和关注阳光电源、林洋电子、京运通、隆基股份和旷达科技。
碳交易主题机会再临:11月30日,第21届联合国气候大会将在巴黎召开,碳交易主题投资机会再降临。我们认为碳排放交易主题投资下受益次序包括,参与碳交易体系建设公司、节能减排公司和新能源电站开发商。我们重点推荐和关注置信电气、智光电气、京运通和林洋电子、金风科技和天顺风能。
风险提示:政策不达预期,行业发展速度放缓。
