14 年预计整体电力投资维持稳定态势，电网投资将有所加速，国家电网 14 年电网投资增速超 12%。雾霾倒逼使高层对争议已久的特高压交流项目的态度出现松动，12 条治雾霾电力外输通道(包括 4 交 5 直特高压线路)已一次性批复“小路条”，总投资超过 2000 亿元，设备投资超千亿。国网年中会议已明确今年下半年到明年上半年“四交四直”全部开工，并计划明后年开工“五交五直” ，特高压迎来真正快速发展期，确保未来几年电网投资持续高景气。
在节能环保大战略背景下，节能减排作为污染治理由治标向治本转变的根本手段不断受到政策强力推动。由于节能减排压力依然较大，政府和企业两个层面，出于经济转型和企业经济效益考虑，下半年节能行业政策和投资必将持续深入，节能行业也将是一个具备长期可持续的成长型投资主题。建议重点关注高效电机龙头卧龙电气(600580)、国网旗下综合节能龙头置信电气(600517)。
