这次《通知》出台是对限价后主要中转港口秦皇岛港煤价连续5周上涨的一种回应，也是对6月19号限价只限坑口价的补充，但同时我们依然注意到国家对中间成本并没有限价，运输成本的上升可能会缩小中间商的利润，而导致运输紧张，从而进一步影响煤炭供求平衡关系；而如果中间商失去积极性，使积极性本就不高的煤炭生产企业积极性更加衰减。随着奥运会的即将召开以及用电高峰期的到来，电煤供需将进一步紧张，保证电煤合同的兑现，使焦煤相对更加偏紧，焦煤价格将进一步上扬，华东地区7月份焦煤价格又提价一次。鉴于目前山西省电荒严峻以及电煤供应持续紧张的现状，日前山西省政府在迎峰度夏奥运保电的工作协调会上决定，今年10月，将再次由省经委牵头组织煤电双方签订2009年度省内重点电煤购销合同。这给我们传出了一个信号，未来电煤供应依旧偏紧。在CPI还是居高不下的情况下，政府出台政策的初衷是控制电力企业的发电成本，从而保证电力供应。保证重点合同兑现率，由于限价又使市场煤供应相应减少，这是市场煤价节节攀升的主要原因。国有地方煤矿6月产量环比下降9％，我们认为提高电价淘汰落后产能，通过市场调节才是解决问题的根本之道，煤炭限价对电煤生产企业利润增幅有一定影响，但电煤合同早已签订，对上市公司影响不大，我们依然看好炼焦煤类的企业以及资产注入的上市公司，关注西山煤电、开滦股份、中国神华等企业。