公司公布2009年中报:上半年公司营业收入为33.1亿元,营业利润22.35亿元,利润总额25亿元,净利润19.63元,基本每股收益0.2085元。上半年葛洲坝(10.36,-0.05,-0.48%)电站完成发电量73.01亿千瓦时,较上年同期增加5.31%;三峡电站完成发电量约323.54亿千瓦时,公司分配约99.55亿千瓦时,较上年同期减少2.45%。
根据公司出具的重组后盈利预测(假设重组于9月30日交割完成),长江电力(12.87,0.04,0.31%)2009-2010年全面摊薄每股收益为0.44元、0.63元、0.66元,当前价格对应市盈率为30X、21X、20X,我们认为公司合理市盈率约为20倍,目前公司处于合理价值区间,维持“增持”评级。