2020年前三季度，我国经济走出了漂亮的“v型”反转，GDP已实现同比增长，经济复苏战役已然可以宣告完胜。中国是第一个，可能也是世界主要经济体中唯一一个，率先走出了疫情的影响，回到原有的发展轨迹的国家。
经济复苏成绩斐然，可也只能高兴一会，逆水行舟不进则退，在经济领域当中同样适用。增长如同战略中的蓝海，披荆斩棘，大快朵颐，换成现在的热词，那就是“赛道”。原地徘徊就是红海战略，存量市场的竞争，几乎没有赢家。
经济复苏，将我们拉回了蓝海赛道的起点杆位，宜将剩勇追穷寇，发力经济增长刻不容缓。
本月公布的CPI、PPI数据表明当前经济增长形势依旧严峻。CPI同比上涨0.5%，受猪肉价格基数的影响，11月的CPI价格可能转负，低通胀甚至通胀为负，对于经济而言并非喜讯，适度的通胀是经济增长的一剂良药。PPI的数值更加严峻，同比下降2.1%，表明下游需求仍没有有效提振。CPI、PPI数据均将当前经济尚需解决的问题指向了扩大内需和刺激消费。
从关系上来讲，内需和消费并不能完全划等号。内需包括投资需求和消费需求。也就是说，内需的概念要比消费更加宽泛。两者之间的联系在于，内需中投资需求的增加会传导至消费，即投资增加-容纳就业增加-收入提高-消费需求提高。
因此，发力经济增长，还要从内需中的扩大投资需求入手，比如企业的固定资产投资、人民币贷款中的长期贷款等数据，都可以反应出投资需求的力度。由此我们也可以看出，货币政策，是为扩大内需保驾护航的。扩大内需的动力主要来源于财政刺激和科技进步。
2020年年初，我国提出以“新基建”作为未来经济增长核心动能。新基建主要包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域。
给新基建的七大领域做个简单划分，财政刺激手段包括特高压、城际高速铁路和城市轨道交通，科技进步范畴包括5G基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。
新基建是经济增长的主线，也必然是资本市场的主线，而且是长期主线。在经过了茶米油盐酱醋茶等刚需产品的炒作之后，代表发展的新基建走向前台的时机已经到来。
新基建板块1-11月的成绩单如下：
5G基站建设方面，工信部消息，截至9月底，全国已开通5G基站69万个，提前完成2020年5G基站建设目标。
新能源汽车充电桩，2020年1-10月，充电基础设施增量为27.9万台，全国充电基础设施累计数量为149.8万台，同比增加30.9%。《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》中明确指出，充电桩将获财政支持。
大数据中心、人工智能、工业互联网领域所属于的信息基础设施领域，是新基建的核心所在，包含产业网络化、数字化、智能化多个领域，2020年，已呈现三大延伸：一是向市、县/区级延伸，二是向细化领域（如工业数字经济、数字文化等）延伸，三是向与传统经济结合落地的方向延伸。
新基建领域中，较为沉默的为特高压和城际高速铁路和城市轨道交通，主要表现为新开工项目不足。以特高压为例，国家电网年初制定了一系列超预期的建设规划，包含5交2直的特高压工程均已开展前期工作，不过受困于疫情及特高压工程特有的复杂前期准备工作，核准进度偏慢。
不过，核准偏慢只是将开工时间后移而已，进入4季度，相关审批工作预计会加快。根据国家电网官方网站消息，年内争取核准南昌-长沙、荆门-武汉特高压交流工程项目、开工白鹤滩-江苏特高压直流工程及闽粤联网项目，规划到2025年形成“内供七环网，外送六通道”的主网架格局。
在新基建的七大领域中，特高压相对偏传统，但却是新基建的基础。无论是5G基站、新能源充电桩还是大数据中心，均要以电力作为能源，而且耗电量极大，特高压是西电东送的主要手段，那么它的建设进度也必然走在新基建之前，当前的审批放缓只是暂时的。
特高压板块的投资机会，主要以电力设备企业为主，2020年前三季度，诸多核心设备提供商业绩基本与电网投资增速相同，同比略有下降，股价表现也并不尽如人意。不过，明确的电网建设规划会为上市公司业绩提供强大支撑，4季度或是审批加速的关键时间窗口。
