背靠大树好乘凉。近日，鼎和财产保险股份有限公司（以下简称“鼎和财险”）股权关联方，再次向其送来“大单”，投保7.35亿，预期占2020年年度总保费的14%。蓝鲸保险梳理发现，2020年至今，关联方已累计向鼎和财险投保18.46亿，预计占年度总保费的4成。
作为典型的“电力系”险企，股东方、关联方业务向来是鼎和财险经营发展的有力支撑，也与其“专而精”、“小而美”差异化经营路线相契合。但业内人士同样提醒称，由于股东业务的局限性，公司发展也会相应遇到瓶颈，当前，鼎和财险正借股东之势，外延新能源电力等上下游产业链。意图借助电力行业的专业化优势开拓市场业务，鼎和财险又能否冲出“围城”。
坐收红利，关联方送来鼎和财险年度4成保费收入
近日，鼎和财险披露重大关联交易报告，关联方广东电网按早前约定，对电网资产进行2020年度的统保财产保险投保，交易金额为7.35亿元。据鼎和财险介绍，此次关联交易保费收入预计占其2020年保费收入的14%。
据了解，广东电网直接管理广东省下辖的各地市的输电、变电、配电资产，是鼎和财险股东之一，也是同属南方电网旗下的兄弟公司。
“由于广东电网处于东南沿海且户外资产较多，其资产会面临各类意外事故和责任纠纷”，广东电网介绍称，因此，公司通常为所属资产进行投保，有利于补偿和缓解发生事故时造成的损失和不利影响。
事实上，2020年以来，鼎和财险四度披露重大关联交易，均为关联方进行电力资产投保，粗略计算，关联公司累计投保18.46亿元保险合同，预计占鼎和财险2020年总保费的41.05%。
鼎和财险表示，交易标的业务品质预期较为良好，会对公司的财务状况及经营成果做出一定的正向贡献，提高其在电力保险领域的核心竞争力，提升经营规模和业务效益。
蓝鲸保险统计发现，2017年至2019年，鼎和财险分别取得17.6亿元、21.86亿元、23.15亿元的关联交易保费收入，占当年总保费收入的43.73%、48.69%、46.71%。由此，不难窥见鼎和财险对关联交易方保费来源的依赖。
一位保险业内人士向蓝鲸保险介绍称，电力行业属于资金高度密集型行业，电力企业的资产少则几十亿，多则数百亿，一旦发生事故可能造成较大的财产损失和社会影响，且电力行业配套的保险产品也具有特殊性，对险企专业性要求较高。目前，除鼎和财险外，国内还有英大财险、永诚财险、长江财险等“电力系”财险公司，依托股东资源优势发展电力保险，“初期运营类似自保公司，市场化程度相对较低，股东有保险业务需要，通过筹建财险公司，承接自身业务的同时，向同业输出保险保障”。
据了解，鼎和财险股东为中国南方电网及其旗下广东电网、广西电网、云南电网等6家全资子公司，在此背景下，鼎和财险形成了为股东等关联方资产提供大额风险保障的经营模式，这一模式也与其“专而精”、“小而美”差异化经营路线相呼应。
依托于关联股东资源协同优势，鼎和财险自2008年成立以来，保费持续增长，已从成立之初1.21亿元增长至2019年的49.56亿元，2019年同比增长10.39%；利润方面，其在成立第三年实现0.1亿元的盈利，此后9年持续盈利，2019年盈利达6.54亿元，较2018年增近约五成。
欲突破股东业务发展瓶颈，鼎和财险瞄准新能源产业
背靠大树好乘凉。为在竞争中实现突围，鼎和财险起步之初即瞄准成为业内“电力保险专家”的目标，意图在专业领域取得竞争优势。
朋友保创始人、精算师陈麒百向蓝鲸保险介绍，“鼎和财险深耕其股东业务领域的保险市场，做专业化的保险公司的经营理念，在欧美等发达的保险市场中是很常见的战略”。
但这一模式并非全然无弊端。“由于股东业务有局限性，公司发展也会相应遇到瓶颈。随着保险机构的逐渐成熟，从依靠股东业务到走向市场化业务是可以理解的发展方向”，陈麒百补充道，考虑到深耕单一市场将会面临的天花板、公司的多元化发展需要，应逐渐弱化对股东业务的依赖，鼎和财险以专业深耕领域为基础，拓展至其他保险业务领域是可预期的。
新能源是中国未来电力行业发展的趋势，故而鼎和财险也在加大对新能源市场的探索研究，加大产品创新力度，近年来推出了充电桩保险、光伏保险、天气指数保险等一系列特色产品，为新能源企业、新能源汽车用户提供专属的保险产品保障。这也是电力股东系资源优势的外延，挖掘发电商、电力设备开发商、用电等客户，探索创新电力领域衍生产品。
“顺着股东资源将保险及相关服务延伸至上下游，对鼎和财险而言，有一定的优势，且利于其形成专业化经营模式，不失为一条特色发展之路”，保险业内人士张明明向蓝鲸保险表示。
同时，鼎和财险亦在布局多元化的投资渠道。2020年1月7日，鼎和财险信用风险管理能力资格成功获批，有望减少投资环节，打通直接投资渠道、降低投资成本。此外，鼎和财险也在申请股权投资能力资格牌照，意在布局大湾区内优质的新能源产业链企业。
尽管如此，鼎和财险的经营管理并非顺风顺水。蓝鲸保险注意到，2019年，因备案产品含涉车责任，险种归属不当，保险责任不清晰等问题，鼎和财险被监管点名并要求整改。
更值得关注的是，鼎和财险责任险业务常年亏损“拉后腿”。年报数据显示，除2016年责任险并未跻身前五大险种无法获悉明确数据外，2011年至2015年，鼎和财险责任险均处于亏损状态，2017年、2018年，责任险保费收入分别为0.97亿元、2.5亿元，承保亏损1.52亿元、2.76亿元，成为亏损最大的险种。
鼎和财险官网显示，其备案责任保险产品超过120种，种类丰富。对于亏损情况及背后原因，蓝鲸保险多次联系鼎和财险，但截至发稿未得到回应。
“责任保险产品种类繁多，市场中涉及到几百款产品，无法主观推测”，一位保险业内人士表示，若鼎和财险主要为股东提供较高风险的供电责任险产品，或存在较大的亏损可能性，并不排除存在其它责任险承保亏损的情况，但需要警惕的是，如何进一步加强风控，做好经营效益管理。
