1、2015年中期业绩截至2015年6月30日,公司及其子公司取得合并营业收入人民币(下同)653.05亿元,同比增长1.1%;实现净利润89.51亿元,同比增长31.5%,净利润增长的主要原因是境内燃料成本下降以及新收购电厂和新投产机组的利润贡献。期内每股盈利0.62元,每股净资产5.18元,不派中期息。

2、2015年燃料成本指引今年上半年燃料成本183.39元/kkWh,同比下降12.59%,预计全年下降12%左右。

3、一、二季度燃料成本一季度燃料成本186.67元/kkWh,二季度179.85元/kkWh。煤机上半年平均171.65元/kkWh,一季度178.46元/kkWh,二季度164.19元/kkWh。上半年标煤单价611.9元/吨,同比降低15.98%。7月、8月延续了上半年煤价下降趋势。

4、2014年发电成本&气价调整对气电机组成本的影响2014年平均发电成本201.19元/kkWh,煤电成本192.24元/kkWh,气电成本457.03元/kkWh。2015年上半年气电成本478.52元/kkWh,成本上涨受国家政策影响较大。

5、全年发电量指引及上半年直供电情况基于目前的宏观经济形势,预计全年完成发电量3450亿千瓦时。公司将加强销售等环节,不改变原有2015年发电售电计划。上半年直供电合同139亿千瓦时,已结算70亿千瓦时,合同量同比增长58%,电价比标杆电价低44.78元/kkWh。

6、直供电的合同期限一般合同期限是关于本年度的,每月都会有新增合同,电价在合同中会提前约定。

7、对直购电和电改的看法公司积极参与电力体制改革。直购电是电力改革的一项实验,公司积极参与直购电拓展客户资源。公司已提前布局,在三个地区成立电力能源销售公司,并获得工商局的公司注册。

8、利率和汇率对公司业绩的影响以目前公司的债务结构来看,付息债务总计170亿,除去海外公司大约100亿的债务。从一年期看,25个基点将减少财务费用2亿左右。公司以美元计价的债务不到5亿美元。从8月11日到8月14日,人民币贬值约0.2元,对财务费用的影响大约为人民币1亿元。

9、大士能源上半年大士能源营业收入51.76亿元;成本50.81亿元,其中零售电成本16.89亿元,燃料成本28.31亿元,职工薪酬0.8亿元,折旧3.61亿元,维修0.64亿元,财务费用1亿元,管理费用0.88亿元。目前新加坡供电产能过剩,机组竞争激烈,预计大士能源短期内难以恢复到之前的高盈利状态,未来公司将和大士能源积极发展零售电市场,发挥新机组的竞争优势。

10、售电成本上半年售电价450.16元/kkWh,去年同期455.54元/kkWh。售电成本方面,总体平均成本183.39元/kkWh,煤电171.65元/kkWh,同比下降约15.06%;气电478.52元/kkWh。

11、利用小时上半年利用小时2101小时,同比下降273小时;其中煤电利用小时2203小时,同比下降236,气电利用小时1119小时,同比下降510小时。7月、8月电量有好转迹象:7月发电量同比增长8.77%,1-7月同比增长6.01%,7月比上半年有所好转。

12、燃气机组成本去年气电成本为457.66元/kkWh,预计全年气电成本为481.98元/kkWh,同比约增长5%。

13、集团山东火电资产注入情况目前集团资产注入还没有具体的时间表,公司将及时披露相关信息。

14、上半年财务成本自2014年上半年,每季度平均财务成本呈下降趋势。今年的财务成本从一季度的5.28%下降到上半年的5.22%(去年上半年5.29%,去年全年5.34%);后续财务费用将继续受国家宏观货币政策影响。

15、公司项目投产情况三季度将有758MW机组投产,到年底发展规划为4229.5MW;剩余约1400MW主要集中在山东气电项目及风电项目。公司预计今年可完成既定的发展目标。

16、上半年长期股权资产减值具体情况,未来是否继续减值上半年长期股权资产减值1.78亿,主要是对一煤矿34%股权的长期股权投资的减值,原因是煤炭价格的下滑。去年该煤矿计提减值1.2亿。下半年公司还会对有明显减值迹象的资产计提减值。

17、下半年人工成本和维修费上半年维修费15.67亿元,同比减少1.93亿元,人工费20.97亿元,同比增加0.95亿元。公司预计下半年和上半年保持平稳,具体数字需要考虑下半年整体市场环境。

18、机组改造情况2015年公司安排24台机组改造,装机容量合计11423MW,投资21亿左右。按国家要求,公司将逐步改造机组,使全部机组达到国家要求。

19、上半年资本开支和改造进度2015年上半年资本性支出113亿,改造支出14.77亿。目前已完成了10台改造,剩余14台今年下半年或明年上半年完成。脱硫脱硝是主要改造,其中8、9亿费用投资于脱硫脱硝改造上。

20、资本支出指引今年资本支出计划241亿元,明年为252亿元;一般实际支出小于计划。

21、去年及今年一季度收到对外财政补贴4亿左右,是否可持续财政补贴是非经常性收入,主要受国家产业支撑政策决定,公司将积极申请补贴,但不能保证在未来一定可以获得。

22、未来火电机组建设规划&对煤价和电价的预期煤电利用小时逐年下降,但公司没有放弃煤电的计划,公司将对新项目的建设进行了审慎的审查。今年4月国家提前调整电价,目前公司没有收到后续调整的通知。