公司近况媒体报道，国网近日举办2015年度工作会议，规划2015年电网投资金额超4200亿元，同比增幅达24%，投资金额再创历史新高，超出市场预期。
另外，国家电网“十三五”期间将规划在新疆投资1900亿元，主要是紧抓国家“一带一路”战略机遇，推动疆电外送。
公司将受益于“一路一带”发展战略。特变电工是我国电力设备行业中海外工程开拓能力最强的公司，拥有10+年海外工程总包经验，重点布局在中亚、印度、西非等地，2013年底在手海外订单金额达到30亿美金。另外，公司地处新疆，区位优势明显，拥有丰富的煤、油、气、新能源等资源，从长远看，在特高压技术的支撑下，有望与中亚形成能源的互联互通。判断公司将受益于我国“一路一带”战略的实施，海外收入占比有望从目前的10%逐步提升至30%的水平。
新能源业务仍将持续发展。公司2014年预计生产多晶硅1.6万吨，按照16万/吨(含税)的平均售价计算，贡献收入约为22亿元，预计2015年多晶硅产量上升至2万吨，且总成本仍将有进一步约10%的下降，估算利润贡献仍将有25%的上升。光伏EPC方面，公司2013年转让结算量约为450MW，2014年有望提升至700MW，2015年预计仍将增长至800-900MW，且公司也考虑选择部分优质项目自己运营，从EPC建造转型为光伏运营商。
估值建议维持2014/15年EPS预测0.58、0.77元，新增2016年EPS预测0.98元。目标价18元(此前目标价12元)，对应2015年市盈率23倍，维持推荐评级。
风险海外项目进度低于预期。
