行情动态:
板块行情:本周A股大部分上涨,沪深300上涨11.25%,电力设备板块上涨0.06%,排名靠后。
行业动态:发改委推进火电机组超低排,助力除尘行业景气周期持续;能源局加强火电建设管理,优先建设12条西电东送输电通道;工信部补贴电机系统节能改造。
公司要闻:特变电工(600089):拟投资建设节能变压器项目;金龙电机(300032):设立合资公司进军触显屏用类蓝宝石超硬无反光薄膜面板市场;猛狮科技(002684):拟投资锂电池生产项目,预计内部收益率达28.58%(税后)。
行业观点及投资策略:
新一轮电改已加速启动,电改对未来发电、输配电、用电产业格局将产生深远影响,将是明年行业主要的投资主题。“放开两头、监管中间”及“四放开一独立”将是新电改的基本原则。售电侧放开有望成为本轮改革的最大红利,随着大用户直购电深度展开、电力交易中心陆续建立完善,具备成本优势的区域性发电龙头、充分了解大工业客户用电需求的节能服务类企业以及深耕电力信息化领域的民营资本都有望在未来切入售电领域,享受改革红利带来的巨大成长空间。
在电改以及宏观经济影响下,明年整体电力投资难超预期,但结构性投资机会关注特高压线路审批常态化,招标进度也将不断加快,特高压主设备制造商将步入订单、业绩释放双轮驱动轨道。目前淮南-南京-上海、锡盟-山东、宁东-浙江“两交一直”已正式开工,总投资683亿元,全部于2016年竣工投产。这也标志着防治雾霾特高压线路的正式启动。与此同时,国家电网也着手开展2014~2018年间“五交五直”十条线路工程的前期工作,其中八个工程已经开始前期采购。预计2015~2018年间,每年将至少有4条特高压输电线路开工。
在节能环保大战略背景下,节能减排作为污染治理由治标向治本转变的根本手段不断受到政策强力推动。由于节能减排压力依然较大,政府和企业两个层面,出于经济转型和企业经济效益考虑,15年节能行业政策和投资将继续深入,节能行业也将是一个具备长期可持续的成长型投资主题。建议重点关注高效电机龙头卧龙电气(600580)。
