1.三季度业绩概况三季报显示，公司实现销售收入67.73 亿元，净利润45.21 亿元，基本每股收益0.518元。
　　2.投资收益贡献是业绩增长超预期主因由于三季度来水情况较好，以及新增机组贡献，公司合计总发电量达340.67 亿千瓦时,较上年同期增长27.15％。其中，葛洲坝电站完成发电量119.09 亿千瓦时,同长增长4.69%；三峡电站公司分配电量约为221.58 亿千瓦时,同比增长43.73%。预计全年公司完成生产计划的可能性较大。
　　三季公司净利润同比增长约96.73%，其中受益于建行分红、参股项目投资收益贡献，公司单季度投资收益同比增加5.26 亿元，投资收益的大幅增长是公司业绩超预期的主要原因。
　　长江电力在紧紧围绕水电主业培育其核心竞争力的同时，积极实施电力业务战略并购，并适时把握资本市场机遇。目前公司持有的可供出售的金融资产浮盈在100 亿元左右。预计未来公司还将继续加大投资并购力度。
　　3.维持“推荐”投资评级我们预测公司07-08年每股收益分别为0.59、0.68元，由于长江电力未来整体上市预期比较明确，经我们测算整体上市后，公司完整年度每股收益将达0.94-1.06元（仅三峡电站部分）。而一方面短期内公司正在实施三峡机组扩容改造，另一方面三峡总公司在建项目规模约为4000万千瓦，因此目前而言长江电力仍是一只拥有巨大成长空间的“大象”，故继续维持“推荐”的投资评级。