8月新能源板块表现弱于大盘。由于对国内外经济复苏预期不乐观,8月份大盘继续走低,沪深300指数单月跌幅达到4.5%;新能源各板块表现弱于大盘,8月单月,智能电网板块下跌4.50%,核电板块下跌4.99%。从各子板块的表现可以看出,在宏观经济不景气时,如智能电网和核电此类依靠国内投资政策拉动的行业具有相对的防御性。
核电进入订单交付期,短期业绩增长确定性高。继日本核事故、法国核电站附属核设施核废料处理厂爆炸后,中国核电发展进程减速,核安全相关立法、投资大幅增加,全产业链格局进行调整,核电进入变局之年。看好一系列转变后设备价值有所提升、市场垄断度有所提高的具备AP1000设备制造资质的设备供应商。以路线转换后设备减少幅度及设备制造持证企业家数为二维指标,选择大型铸锻件、主设备、U形管及核一级阀门为产业链最佳投资环节。
