节后股市逼空上涨，核电设备股一度落后于市场，但在昨日午后却呈现领涨态势，东方电气、上海电气、南风股份、江苏神通等均居涨幅前列。
在流动性收紧的大背景下，拥有相对确定投资方向的行业是目前投资者值得关注的，高铁、核电等相关行业的投资前景无疑是目前相对确定的。首先，相对于煤电来说，核电行业目前具有极强的价格竞争力。目前国内投产的核电上网定价一般在0.45元/度左右，与当地的火电标杆电价几乎类似。从环境影响来看，至少在二氧化碳排放等方面，核电明显优于煤电。其次，在新能源动力电车即将产业化的大背景下，电力保证无疑是最重要的，而风电、太阳能等新能源在电网承接方面明显落于核电。因此，核电行业具有“投资绿地”的美誉。
近年来我国对核电的投资力度明显提升，在2005年出台的核电中长期发展规划中提到，2020年核电运行装机容量争取达到4000万千瓦，并有1800万千瓦在建项目结转到2020年以后续建。届时，核电占全部电力装机容量的比重将从现在的不到2%提高到4%，核电年发电量达到2600亿-2800亿千瓦时。最新信息显示，到2020年，核电装机容量要提高到占比5%甚至更高。这就意味着，未来十年，我国的核电建设将进入到高歌猛进的阶段，核电设备的市场容量将达到1万亿元左右。这为核电设备股提供了两大乐观信息：一是未来行业增长相对确定，核电类公司的业绩成长性相对乐观；二是行业景气度保持周期较长，大概有十年的黄金周期。因此，该板块理应享有更高的估值溢价。
在个股方面，投资者可对东方电气、南风股份、中核科技、上海电气、自仪股份、中国一重、二重重装、湘电股份等个股积极关注，尤其是东方电气、中核科技、南风股份等三只个股，更是核电设备股中的奇葩。
东方电气预计，2010年核电业务收入可达40亿元，2011年收入则超过90亿元，从而成为公司新的业绩增长引擎。这一特点，同样在中国一重、二重重装以及上海电气等个股身上得到体现。南风股份则在今年陆续发布“中标大额订单的公告”，被中广核确定为广东阳江核电站3、4、5、6号机组和广西防城港核电站1、2号机组LOT150A核岛通风空调系统设备项目的中标方，中标金额达31725万元，将对公司2011-2014年度的业绩产生积极影响。中国一重获得山东海阳核电设备的大额订单。这些信息表明，核电行业的黄金十年对相关上市公司的业绩已经产生实质性影响，这些个股具备了相对确定的高成长预期，并有望因此获得更高的二级市场估值溢价。
核电设备股：因高成长获高溢价
日期：2010-10-14 来源：金百灵投资 作者：金百灵投资
关键词： 核电
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