多家公司公布资产重组方案,解决同业竞争问题日益紧迫。9月份,之前停牌的建投能源、通宝能源及九龙电力纷纷公布资产重组方案,股票复牌。三家公司资产重组都将通过非公开增发的方式进行,将大股东或集团的资产注入上市公司,推动公司未来发展。此外,在证监会“解决同业竞争,减少关联交易”的背景下,有相关问题的川投能源和京能热电都发布了相应集团资产注入的承诺函,集团资产承诺注入将为公司未来增长提供保障。

    新能源产业成国家战略性新兴产业,多项环保政策酝酿出台。国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,确定节能环保、新能源等七个产业为现阶段战略性新兴产业。此外,国家正在酝酿出台有利于环境保护的多项政策,在节能减排的目标下,国家正在酝酿制定税收、信贷、价格、保险、证券,贸易,政府采购,生态补偿等有利于环境保护的各项政策。新能源、节能环保产业在政策支持下前景大好。

    电力板块9月份以来跑输大盘3个百分点。电力板块9月份以来跑输大盘3个百分点,过去六个月跑输大盘2.8个百分点。目前电力行业2010年平均PE为25倍,高于金融服务、采掘、黑色金属、化工等9个行业;电力行业平均PB为2.5倍,高于黑色金属、金融服务、采掘三个行业,在23个行业中处于中等偏下的位置,估值继续在低位徘徊。

    解决同业竞争或成板块上涨催化剂。证监会今年重点解决同业竞争问题,电力行业或多或少都存在这一问题,我们建议关注有融资需求,并且集团资产质量较好的京能热电。