9月份用电量大幅上升 1-9月份,全国规模以上电厂发电量26510.89亿千瓦时,比去年同期增长1.9%;全国全社会用电量26635.46亿千瓦时,同比增长1.40%。值得注意的是,9月份,我国工业用电量进一步回升。前三季度全国工业用电量为19272.60亿千瓦时,同比下降1.80%;1-8月份的数据则为下降2.98%。
电力设备投资继续增长 1-8月份我国电网建设总投资仅为1897亿元,9月份新增投资300亿元左右。按照往年经验,预计今年我国电网将实际完成总投资3600亿元左右,其中南网900亿元,国网2700亿元。国家电网实际投资额较之前提出的目标有较大的差距。预计明年随着财政政策地位的进一步增强以及电价改革的加速,电网投资将进一步加速。关注相关输配电企业,如特变电工、置信电气、鑫龙电器等。
风电转型已悄然开始 从资源禀赋和电网吸纳两个方面来看,我们认为2020年我国风电装机总量达到1.5亿千瓦的目标是较为现实的,这意味着未来十年从国内装机容量上看,风电行业增长率基本为零。但另一方面,风机产品从陆上到海上的转型、风机企业的海外布局,以及不断提升的资质和经验为提升风机产品价格、打开风电行业增长空间奠定了基础。我们认为一些大型企业有望在这一变化中实现弯道超车。关注上海电气、湘电股份。
