国信证券今日发布研究报告，认为电量恢复、煤价微跌的局面将带来火电业绩的超预期，而近期市场全面回落进一步降低了电力公司的估值，意味其未来的投资机会。
报告指出，发电增速连续2个月为正，主要受工业恢复和高温天气叠加作用；第二产业重新恢复其在用电增长中的主导地位，用电回升开始转移至高耗能地区。电煤库存月内骤降，主要源于季节性因素，但煤价仍只较7月初略涨，可见电煤供大于求的压力，火电公司3季度将直接受益于开工率回升。
报告称，重工业进一步复苏和高温天气将3季度下半段维持前期各旬发电正增长的势头，加上电煤价格趋稳因素，3季度业绩增长超预期概率大。
国信证券维持行业6个月的中性评级，但认为未来3个月存在阶段性跑赢市场的机会，建议市场企稳后增加华南、华东的火电配置。重点关注：宝新能源、粤电力、国电电力、申能股份。
