提要：*ST平能1月17日晚间公告，龙源电力拟换股吸收合并上市公司。本次交易由换股吸并、资产出售及现金购买三部分组成，构成重大资产重组与关联交易。
随着换股吸并*ST平能的重组预案正式出炉，龙源电力距离A+H两地上市的图景又近了一步。
*ST平能1月17日晚间公告，龙源电力拟换股吸收合并上市公司。本次交易由换股吸并、资产出售及现金购买三部分组成，构成重大资产重组与关联交易。
具体看方案：第一步，龙源电力将通过向*ST平能全体换股股东以发行A股股票方式实现换股吸并。龙源电力此次A股发行价格为11.42元/股。*ST平能的换股价格则以定价基准日前20个交易日的均价3.5元/股为基准，给予10%的溢价率，即3.85元/股。合并换股比例为1：0.3371。
截至公告日，*ST平能总股本为10.14亿股，假设全部股东均参与本次换股，则龙源电力为本次换股吸并发行的A股数量为3.42亿股。同时，方案为*ST平能异议股东设置了现金选择权。现金选择权价格为3.50元/股。
第二步，*ST平能将拟出售资产以各方约定的价格转让给内蒙古电力或其子公司。对价由内蒙古电力或其子公司向合并后的存续公司龙源电力以现金支付。
第三步，龙源电力将向国家能源集团其他下属子公司东北电力、陕西电力、广西电力、云南电力、甘肃电力、华北电力购买资产，拟购买资产的对价由存续公司龙源电力以现金支付。
上述三步互为前提条件，若其中任何一步未能成行，则其他两步均不实施。本次交易完成后，*ST平能将终止上市，并注销法人资格。龙源电力作为存续公司，由其或其指定的全资子公司承继或承接*ST平能的全部资产、负债、业务、合同、资质、人员及其他一切权利与义务（拟出售资产除外）。
按照这一重组方案，*ST平能现有煤炭开采销售业务将由内蒙古电力或其子公司承接。龙源电力作为存续公司，则有望通过与拟购买资产各要素的深度整合，增强竞争力和影响力，并实现A+H两地上市的资本布局。
