新能源：八家光伏企业联合倡议推进大尺寸硅片标准化
大尺寸硅片叠加高效电池片的应用利于提升组件端功率、降低下游BOS成本并提升电站收益率，短期产业链涨价导致下游对高功率组件需求显著增长，中长期看高功率组件的应用是驱动光伏发电成本下降的方式之一，预计未来大尺寸产品结构占比有望快速提升。
当前碳减排目标明确，清洁能源转型将持续深入，未来光伏、风电等可再生能源应用规模将不断提升。
财政部发文明确补贴清单纳入条件和全容量并网时间认定方式本次通知明确了可再生能源发电项目纳入补贴清单需满足的条件和容量并网时间的认定方式；纳入补贴清单的项目范围扩大、流程进一步明确，后续符合条件的存量项目及运营商在获得补贴后将利于现金流改善。未来随着补贴缺口问题的解决和新增项目脱离补贴依赖，运营商有望迎来价值重估。
核心观点：光伏需求开启上行通道：1）短期看，2020年竞价项目Q4抢装启动，海外需求逐步修复，行业景气度上行，全年装机规模预计较为乐观。2）国内补贴完全退坡后，平价项目将接棒竞价项目，已公布的平价项目规模将成为补贴退坡后国内装机需求的重要支撑部分之一。3）中长期全球光伏发展趋势明确。关注市场变化下的产业链价格及技术变革下的结构性机遇，如硅料、大尺寸组件、光伏玻璃、POE胶膜、储能等。
成本优势与技术领先是光伏产品企业的立足之本，上游价格快速上涨将加速行业出清，市占率集中环节话语权将得到提升，应重视头部企业的阿尔法机会；垂直一体化厂商有望在价格波动时显现出产品竞争优势。随着补贴缺口问题的解决和后续新增项目脱离补贴依赖，运营商有望迎来价值重估。
受益标的：隆基股份、通威股份、福斯特、福莱特、中信博、阳光电源、爱旭股份、东方日升、太阳能等。
