日前，电气设备板块下跌8.36%，差于于同期上证综指、同期创业板指。光伏、新能源车跌幅较大。其中新能源车板块下跌8.82%，跌幅最大。我们认为，目前行业各细分板块陆续复工，整体产能影响有限。风电增长确定性明确，从几家公布的业绩预增看，19年全年都实现了高速增长，未来有望延续，建议短期内配置估值较低的风电标的。
新能源：光伏，近期光伏产业链价格平稳，海外需求保持较旺盛态势，国内需求2020年年初将启动，未来整体产业链需求平稳。继续重点推荐中环股份，晶盛机电。
风电，近两年，政策带来风电的抢装确定性高、抢装的存在以及海上风电的快速发展都将利好未来3年风电装机，对产业链上游公司形成利好，相关龙头公司的业绩将持续高速增长。持续重点推荐东方电缆，天顺风能，金风科技，泰胜风能。
新能源车：特斯拉或将采用无钴电池，将影响后续电池技术路线。宁德时代与特斯拉合作顺利，将于7月开始给特斯拉供货。特斯拉电池采用国内电池产业链供货将带动国内产业链起量，此外特斯拉国产化后将会陆续进行零部件本地化，对相关上市公司带来积极意义。继续关注杉杉股份，恩捷股份，当升科技，中科电气，星源材质，宁德时代。
电力设备：国网特高压新项目推出，有望带动投资增长，泛在电力物联网发展方向有变。2019年公司完成电网投资4500亿元左右。近日，国家电网下发《关于进一步严格控制投资的通知》，据通知要求：充分认识严控电网投资的重要性和紧迫性；以产出定投入，严控电网投资规模；狠抓亏损治理，亏损单位不再新增投资；聚焦效率效益，加强电网投资管理。预计明年电网投资持平或出现负增长。重点关注电改领域投资机会。
推荐组合
东方电缆、天顺风能、泰胜风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉股份、恩捷股份、福能股份
风险提示
行业增速不及预期的风险；特高压核准不及预期的风险；政策不确定性的风险。
