目前我国的大气污染物主要包括二氧化硫、氮氧化物和烟（粉）尘，它们也是形成PM2.5的最重要的组成部分，拉长时间周期，以年为单位重新审视大气污染物排放的治理情况：烟（粉）尘、二氧化硫和氮氧化物的排放量均在减少。
（1）二氧化硫：2007年至今，受益于电厂、钢铁、石化等工业污染源的脱硫设施的覆盖率逐渐提升，全国二氧化硫排放量基本呈现逐渐减少的趋势，2015年排放量为1852万吨，较2007年减少25%。
（2）氮氧化物：氮氧化物的排放量在2011年达到顶点（年排放量为2404万吨），“十二五“电厂脱硝、非电领域低氮燃烧技术推广后，氮氧化物的排放量开始逐渐减少，2015年排放量为1851万吨，较2011年减少23%。
（3）烟（粉）尘：烟（粉）尘包含燃烧烟尘、工业粉尘和建筑工地、道路扬尘，从长期来看，烟（粉）尘的减排不明显，2015年的排放量与2008年相当。
“十一五“和”十二五“这十年间，二氧化硫、氮氧化物的减排效果明显，烟（粉）尘则稍显逊色，但从”十二五“末至今的政策和执行层面看，燃煤电厂全国范围内的”超低排放“改造；关停小型工业锅炉，并施行”煤改气“、”煤改电“；环保督查全面展开，基本呈现了严要求+强监管的态势，未来仍有较大的减排空间。根据《“十三五”节能减排综合工作方案》的目标，到2020年，全国二氧化硫、氮氧化物排放总量控制在1580万吨、1574万吨以内，预计较2015年将分别下降15%和15%。
“十二五”期间，火电行业已基本完成脱硫脱硝设施的安装，截止到2015年底，我国6000千瓦及以上燃煤电厂的总装机量为9.9亿千瓦，脱硫和脱硝装机容量分别为8.2和8.5亿千瓦，渗透率分别达到83%和86%。
燃煤电厂脱硫、脱硝装机容量（亿千瓦）及覆盖率
根据国家能源局和环保部的统计数据，2015年全国燃煤电厂完成超净排放改造1.4亿千瓦，2016年目标完成2.5亿千瓦的改造，由于北京、河北等地区先于全国其他地区启动超净排放改造，因此假设全国2015年前已完成0.5亿千瓦装机的改造，则2014-2016年全国完成超净排放改造的装机约为4.4亿千瓦。因此到2017年底，全国累计完成改造的装机将过半，超过5.5亿千瓦。
非电行业大气污染治理整体上在“十二五”期间已具有一定的基础，但从各个细分行业排放标准上看，无论是污染物控制指标的数量还是排放的浓度限值，与电力行业的超净排放标准相比，都具有较大的提升空间。
（1）钢铁行业环保部出台的《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》（GB28662-2012）
已经于2012年10月1日正式实施。根据《2015中国环境状况公报》的统计结果显示，从2010年至2015年，安装脱硫设施的钢铁烧结机面积已经由2.9万平方米增加至13.8万平方米，安装率由19%增加至88%。颗粒物、二氧化硫和氮氧化物的特别排放限值分别是40，180，300mg/m3。
（2）水泥行业的最新标准是在《大气污染防治行动计划》“大气十条”发布以后出台的，《水泥工业大气污染物排放标准》（GB4915-2013）已于2014年3月1日正式实施，新建企业自2014年3月1日起，现有企业自2015年7月1日起，其大气污染物排放控制按最新标准执行，同时重点区域企业执行特别排放限值。从2010-2015年，安装脱硝设施的新型干法水泥生产线已由0增加至16亿吨，安装率达到92%。水泥窑及窑尾余热利用系统的颗粒物、二氧化硫和氮氧化物的特别排放限值分别是20，100，320mg/m3，烘干机、烘干磨、煤磨及冷却机的颗粒物、二氧化硫和氮氧化物的特别排放限值分别是20，400，300mg/m3。
（3）环保部发布的《平板玻璃工业大气污染物排放标准》（GB26453-2011）已经于2011年10月1日正式实施。截止到2015年底，安装脱硝设施的平板玻璃生产线为10.6万吨/日，安装率达到57%。新建玻璃熔窑的颗粒物，二氧化硫，氮氧化物的排放标准分别是50，400，700mg/m3。
在过去的5-7年间，燃煤电厂的大气治理经历了从脱硫到脱硝，再到全国超净排放的发展阶段，而非电行业的大气治理远远滞后于电力行业。制约非电行业发展的最核心的因素还是企业的盈利状况，环保投资作为企业的成本端，在微利或者亏损的情况下，行业范围内的污染治理和提标改造缺乏其现实基础，企业增加环保的资本开支的意愿较差。因此在2010-2015年间，这一阶段更多的是完成非电行业的环保设施从无到有的过程，但比起电力行业（尤其是电力行业大气治理还有电价补贴），非电的大气治理订单显然不是优质项目，再看清新环境、龙净环保、菲达环保、远达环保等主要的大气治理工程公司，来自非电行业的订单的比例在2016年前始终维持在一个相对较低的水平。
在2013-2015年间，下游周期行业的整体盈利状况持续下滑，甚至出现过某些行业全行亏损的状况。但进入2016年后，在中央的供给侧改革和环保督查的大背景下，钢铁、金属冶炼、水泥、煤炭等周期行业的盈利状况大幅改善，从各大公司的中报情况来看，2017年或是钢铁、煤炭、金属冶炼等行业最近10年来盈利状况最好的年份，这也为下游行业的大气治理的升级改造提供了现实的经济基础。
燃煤发电行业脱硫脱硝除尘补贴
这一轮的大气治理的直接催化剂可以认为是2016年底至2017年初的供暖季，全国（尤其是华北地区）出现的不同程度的雾霾天气。在2016年12月17日至2017年1月7日大约20天时间里，北京市一共出现14天的重雾霾，其中12月17日-21日5天，12月30日至1月7日连续长达9天，这也是2014年以后持续时间最长的一次重雾霾污染现象，给人以非常恶劣的的直接感观体验，严重威胁身体健康。环保部发布的2017年1-7月重点区域和城市空气质量状况显示，京津冀区域13个城市1-7月，平均优良天数比例为50.6%，同比下降6.8个百分点。PM2.5浓度为69微克/立方米，同比上升11.3%，主要是由于1-2月份的重污染过程对于上半年的PM2.5浓度贡献大。过去三年（2014-2016年）北京市年平均PM2.5浓度分别是85，80和73微克/立方米，《大气污染防治行动计划》（“大气十条”）要求到2017年，京津冀细颗粒物浓度要下降25%，其中北京市细颗粒物年均浓度控制在60微克/立方米左右，完成目标需较2016年同比下降18%。北京市2017年1-7月份PM2.5平均浓度为64微克/立方米，因此下半年将继续维持强监管和高标准的政策环境。
2017年3月，环保部发布《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，规定9月底前，“2+26”城市行政区域内所有钢铁、燃煤锅炉排放的二氧化硫、氮氧化物和颗粒物大气污染物执行特别排放限值。每个城市完成5-10万户煤改气、煤改电工程。2017年6月，《关于京津冀及周边地区执行大气污染物特别排放限值的公告（征求意见稿）》出台，首次提出对钢铁、建材、火电、锅炉、焦化、石化和油品储运销等多个行业的无组织排放控制措施要求，同时大幅提高钢铁行业大气污染物特别排放限值要求，并新增平板玻璃、陶瓷、砖瓦工业的特别排放限值。2017年8月，环保部发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动量化问责规定》，规定了“2+26”城市有关党政领导干部在大气污染综合治理工作中失职失责行为的问责工作。
钢铁、平板玻璃、陶瓷和砖瓦工业大气污染物特别排放限值
近年来环保部发布的一系列的政策法规是针对京津冀雾霾污染防治，非电行业的大气治理的重要的参考依据，而2016年以来的四轮中央环保督察则是给政策法规的落地提供了最现实的执行力。之前出于税收和就业的考虑，地方政府对于工业企业的排污现象的监管和处罚并不到位，同时有别于燃煤电厂，非电行业民营企业占比高，在环保设施的投入和维护方面的主动性相对不高，但区别于过去主要针对企业的监管和处罚，中央环保督察将环保纳入地方政府政绩考核，重点为“督政”，强调“党政同责”、“一岗双责”，对处理不及时、不到位的环保问题及时追责。因此经过这一轮全国性的中央环保督察以后，数万家企业被责令整改和关停，这表明了环保部和地方政府对于违法排污的零容忍的态度。为了提升环境质量，同时倒逼产业升级，此次非电行业大气治理的广度和深度有望持续超预期。
中央环保督查范围
数据来源：公开资料整理各批次环保督查结办、处理情况
2017年6月，环保部发布关于征求《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准修改单（征求意见稿）意见的函，对多个工业行业全面增加无组织排放控制措施要求。同时修改钢铁行业大气污染物特别排放限值，修改平板玻璃、陶瓷行业的大气污染物排放标准，增加大气污染物特别排放限值。“征求意见稿”要求京津冀“2+26”城市于2018年6月1日起执行新的大气污染物特别排放限值。同时要求石化、化工、有色、水泥以及锅炉等排放标准中已有特别排放限值要求的行业，自2017年10月1日起，执行大气污染物特别排放限值。
此次非电行业大气治理的提标改造时间紧、任务重，短期（至2018年底）市场规模约为300亿元，远期全国市场可达850-890亿元。
（1）钢铁行业
目前全国现有烧结机约900台，烧结机面积约11.6万m2，其中90-180m2烧结机约500台，烧结机面积约5.2万m2，180m2以上烧结机约400台，烧结机面积约6.4万m2。按照烧结机面积平均为180m2，若采用电除尘+半干法脱硫除尘+中温SCR协同净化工艺，污染治理设施投资约8200万元，则全国的投资空间为528亿元。京津冀2+26城市的钢铁烧结机的数量占全国40%，京津冀地区市场空间为211.2亿元。
（2）平板玻璃
2016年，我国平板玻璃产量7.74亿重量箱，占世界平板玻璃产量的51%。我国现有平板玻璃企业222家，年生产能力14.1亿重量箱。按玻璃熔窑的平均规模为600t/d计算，采用“SCR脱硝+湿法脱硫+湿电除尘”技术路线，大气污染治理设施投资为1400-1800万元，在现有环保治理设施基础上进行改造的，预计改造费用600-1000万元。则全国的改造市场约为19.7-32.8亿元，京津冀及周边“2+26”城市集中了近30%的产能，因此京津冀的市场空间为5.9-9.8亿元。
（3）陶瓷工业
我国是陶瓷生产大国，建筑、卫生、日用陶瓷产量多年居世界第一。据2016年统计，全行业约有建筑陶瓷生产线3400多条，年产建筑陶瓷102.64亿m2，占世界总产量2/3；卫生陶瓷隧道窑生产线200多条，梭式窑近千座，年产卫生陶瓷2.27亿件，占世界总产量近一半；年产日用陶瓷400多亿件，占世界总产量60%以上。陶瓷生产企业需要投入袋式除尘、湿法脱硫、湿电除尘、喷雾干燥塔脱硝等，一条陶瓷生产线的大气污染治理设施投资在600万元以上，则全国的投资市场为204亿元，假设改造的成本是新建投资的50%，京津冀的生产线占全国的比例为30%，则全国的改造空间为102亿元，京津冀改造市场为30.6亿元。
（4）砖瓦工业
我国现有砖瓦企业中隧道窑企业约1万家，隧道窑约2万条，有些早期建设的断面在4.6米以下的隧道窑也逐渐落后面临淘汰，可以改造的隧道窑按1万条计，一条窑的脱硫除尘设施投资约为320-350万元，由于从目前安装的环保设施看，多数采用的是设施简陋、投资和运行费用低的脱硫除尘一体化技术，因此假设改造成本约占新建投资的60%，京津冀占全国的比例为20%，则全国的改造空间为192-210亿元，京津冀改造市场为38.4-42亿元。
