1、2月新能源整车厂产量已达阶段性历史低点,看好三月份数据:根据节能网数据,17年新能源整车产量分别为0.43/0.95万辆,相较于去年12月11万辆同比去年下滑明显,其中1月份PHEV乘用车产量为556辆,同比下滑76%;PHEV客车产量为197辆,同比下滑76%,EV乘用车3235辆,同比下滑62%;EV客车产量31辆,同比下滑99%;EV专用车产量313辆,同比下滑31%。销售端数据变化,加之根据产业调研情况来看,电池出货量从二月底起持续走高,我们认为3月份起整车产量有望回暖。
组件价格小幅回升,多晶硅料价格居高不下:从光伏产业链的价格来看,由于17年光伏抢装潮迟迟未现,下游组件及电池片价格已开启了长达数月的下跌通道,3月11日的单晶和多晶组件价格同比去年分别下降了29%和21.3%,但值得注意的是,组件价格环比已出现了小幅上涨,或是下游需求回暖的提前反应。由于16年11月中国对韩国反倾销税率的重审导致韩国多晶硅进口受阻,由于供给不足,国内本土多晶硅价格居高不下。
风险提示:新能源汽车3月份销量不及预期的风险,光伏产业链价格涨幅不及预期的风险。
