上周,沪深300上涨1.09%,电气设备板块全周上涨10.86%,跑赢沪深300指数9.77个百分点。涨幅居前五个股票为齐星铁塔、明家科技、三变科技、杭电股份、海陆重工。跌幅居前五个股票为金利华电、中电电机、新联电子、经纬电材、ST海润。电气设备细分行业中,电机指数上涨23.51%;电气自动化设备指数上涨8.43%,其中,电网自动化板块上涨9.14%,工控自动化板块上涨6.16%,计量仪表板块上涨11.67%;电源设备指数上涨13.23%,其中,综合电力设备板块上涨8.39%,风电设备板块上涨9.80%,光伏设备板块上涨12.96%,火电设备板块上涨14.56%,储能设备板块上涨22.28%;高低压设备指数上涨9.34%,其中,高压设备板块上涨10.86%,中压设备板块上涨11.37%,低压设备板块上涨9.92%,线缆部件及其他板块上涨6.61%。
【本周观点】
国家电投重组后首次召开工作会议,董事长王炳华表示要“调整聚焦,集中力量发展核心业务”、“要用好资本市场,加快推进资产证券化”。我们认为未来集团或剥离亏损及非主业业务,重视风、光、核、水等优质清洁能源的建设,通过将优质资产逐步注入上市公司实现资产证券化率的快速提升。重点推荐东方能源,安全边际高、弹性大。
2014年国家电网、南方电网均超额完成电力需求侧管理目标任务,共节约电量131亿千瓦时,节约电力295万千瓦。开放售电市场后,其他国企、社会公众的进入将给发展带来蓬勃动力。看好同时拥有火电和新能源、电源点距离负荷中心近的发电企业、为用户提供差异化服务的企业、二次设备“加强版”三类标的。推荐许继电气、四方股份,关注智光电气、中恒电气、国电南瑞。
【近期重点报告】
长园集团深度报告:热缩材料板块发力汽车行业,开始新一轮高增长。电路保护板块,松下18650电池认证的通过将是爆发点。
公司具备卓越的并购和整合能力,全产业链布局新能源汽车,充分享受行业井喷式增长。我们预测2015-2017年公司EPS分别为0.58、0.81、1.01元,对应市盈率为32X、23X和19X。推荐。
【重点数据】
上周,组件价格继续小幅上涨,涨幅为0.18个百分点;电池片价格微涨,单晶5寸、单晶6寸价格维持不变,多晶6寸上涨0.76个百分点;硅片价格微涨,单晶5寸、单晶6寸价格维持不变,多晶6寸上涨0.12个百分点;光伏级多晶硅料价格微涨,涨幅达0.06个百分点。大宗商品价格点评:COMEX白银价格出现中幅下跌,跌幅为5.00个百分点,LME铜价格小幅下跌,跌幅为1.81个百分点,LME铝价格小幅下跌,跌幅为0.03个百分点。
