由于人行减息令贷息下降,令於年底净负债比率高达179%的中国电力(02380.HK)财务成本下跌,加上其秋季高於正常水平的水电发电量,因此上调集团今年盈测4%,目标价由4.5元升至4.6元。
该行估计明年上半年母企将注入规模较小的资产,如一至两个发电厂,至新主席上任并熟习公司运作後,明年下半年母企将注入具规模的资产,料可成为催化剂。
集团现货煤成本於冬季季节性风险较同业低,评级“买入”。该行预期,集团今年单位燃料成本按年跌16%至每兆瓦时(MWh)190元人民币,跌幅较预期大,料明年单位燃料成本进一步下跌至184元人民币。