[摘要]德银发表研究报告，维持内地电力股“买入”评级，目标价均上调。该行首选为大唐、中国电力、华能及华电。
德银发表研究报告，维持内地电力股“买入”评级，目标价均上调。该行首选为大唐(00991.HK)、中国电力(02380.HK)、华能(600011.SH)及华电(600027.SH)，大唐及中国电力目标价分别由4.1元及4元，升至5.5元及4.7元，评级为“买入”。
该行指，电力公司盈利前景稳定，现金流强劲，潜在资产注入，加上行业改革转型，电改新方案出台，相信可给下游业务一个发展机会，估值为2015年预测市盈率7.2倍，相对其他公用股吸引。
德银表示，削减电价为行业最大风险，不过假设煤价稳定在490元至510元人民币，电价削减不太可能发生。盈利能力最佳指标应是电力公司的利用率，来自新项目包括水电、火电、风电及核电的可预见渠道，均可令电力公司的自身业务增长提升10%，相信该些公司亦可受惠利率下跌，料明年将转向正现金流。
德银续称，现时只是多间电力公司多年注资计划的开始，相信盈利会持续上升，预期在未来6个月内，华电及中国电力最有可能获注资。该行得悉，符合华能、大唐、华电及中国电力条件注入的资产分别为33吉瓦、30吉瓦、36吉瓦及44吉瓦，占上市公司现时总产能0.5倍至2.9倍。
德银维持内地电力股买入评级 目标价上调
日期：2014-11-12 来源：国际能源网 作者：本站专稿
返回 国际电力网 首页
能源资讯一手掌握，关注 "国际能源网" 微信公众号
看资讯 / 读政策 / 找项目 / 推品牌 / 卖产品 / 招投标 / 招代理 / 发文章
扫码关注
免责声明：本文仅代表作者本人观点，与国际电力网无关，文章内容仅供参考。凡本网注明"来源：国际电力网"的作品，均为本站原创，转载请注明“来源：国际电力网”！凡本网注明“来源：XXX（非国际电力网）”的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的，请在相关内容刊发之日起30日内进行，我们将第一时间进行删除处理 。联系方式：400-8256-198
共0条 [查看全部]
相关评论
