龙源公布2月风力发电输出同比下降1.78%.龙源于3月6日公布其2014年2月的初步营运数据。风力发电输出同比下降1.78%，火电输出同比上升0.59%，及其他可再生能源（包括太阳能和生物质）发电输出同比上升101.78%。

    华北输出的下降导致整体风电输出令人失望。2月的风力发电输出同比下降1.78%令人失望，主要是由于华北省份的风电输出显著下降，如黑龙江（同比下降37.3）、河北（同比下降49.5%）、吉林（同比下降47.8%），山西（同比下降39.3%）、及内蒙古（同比下降22%）。我们相信其风电输出下降的原因是由于低风速。

    火电输出稳定。火电输出稳定，上月同比上升0.59%，较1月（同比下降12.9%）显著改善，主要是由于江苏天气今年较冷（2014年2月平均：摄氏4.0度，2013年2月平均：摄氏4.6度）。

    维持其买入评级及现金流折现为基础的目标价12.5元。虽然2月风力发电输出同比下降1.78%，当包括1月的强劲数据后（2月风力发电输出同比上升33.60%），今年头两个月风力发电同比增长达15.7%，仅略低于我们之2014年全年预测20.8%.我们维持其买入评级及现金流折现为基础的目标价12.5元。