神光分析:
1、科陆电子产品包括用电自动化、电力操作电源、电子式电能表、标准仪器仪表系列产品等,还成功开发了大批具有自主知识产权高科技产品。主导产品用电管理系统市场占有率16.50%,居国内同行业第二;标准仪器仪表平均市场占有率19.53%,居国内同行业前两名。
2、智能电网将是未来十年我国电力建设中最闪耀的亮点,今后5年国家电网在智能化领域的投资额将达2861.2亿元,其中智能用电、变电及配电环节市场占比超过60%,将为相关领域的企业带来巨大机遇。
3、未来随着智能电网大规模开建及节能减排工作的推进,公司储备的智能配用电系统、智能变电站、新能源汽车充电系统、电能质量监测和补偿装置、自动化检表系统、变频节能产品、新能源逆变产品等都有望成为闪光之处。
4、简单估算,目前股价对应10-12年PE 27X、18X、15X,估值较低。本次中标将增厚2011年EPS0.05元/股。